"AI+규제완화…방산·조선·원전 주목"
박주연 기자 = "미국의 진정한 황금시대(golden era)가 열릴 것입니다. 미국을 우선하는 것부터 시작하겠습니다."
도널드 트럼프 전 미국 대통령의 귀환에 국내 증시가 바짝 긴장했다. 지난 6일 미 대선 개표가 시작된 직후 해리스의 승리를 예상하며 붉게 물들었던 코스피는 오후 들어 트럼프의 승기가 짙어지자 파랗게 얼어붙었다. 7일 역시 소폭 하락하며 장을 열었다.
간밤 미국 다우존스(3.57%), 나스닥(2.95%), S&P500(2.53%) 등 3대 지수가 급등한 것과 상반된 움직임이다.
트럼프는 6일 대선승리 연설에서 더 강해질 '트럼피즘'을 예고했다. 대외의존도가 높은 한국 경제의 불확실성이 더 커졌다는 분석이다.
하지만 실제 트럼프 행정부 1기(2017년1월20일~2021년1월20일) 당시 코스피는 50.03% 상승했다. 임기 초 2072.79였던 코스피가 임기 말 3114.55까지 오르며 3000선을 돌파했다.
트럼프 취임 직전인 2016년 말 2000선에서 움직이던 코스피는 취임 첫해인 2017년 연말 2400선까지 올랐고, 2018년 말 다시 2000선으로 떨어졌지만 2019년 말 2100선, 2020년 말 2800선로 치솟았다. 퇴임 직전에는 3100선을 돌파했다.
코스닥 역시 트럼프 1기 동안 620선에서 820선으로 30% 이상 올랐다.
같은 기간 미국 S&P500는 2100대에서 3700대로 70% 가까이 상승했다. IT가 40% 이상 올랐고, 경기소비, 금융 업종도 상승세였다. 반면 친환경 관련 에너지주는 60% 가량 하락했다.
이 시기 주가 상승은 트럼프 행정부 정책기조보다는 코로나19 대응에 따른 풍부한 유동성, 미국 등 글로벌 경기 호황의 영향을 받았다. 다만 한국 경제가 트럼프 1기를 순탄히 넘겼던 만큼 이번에도 지나친 우려를 할 필요는 없다는 것이 증권가의 설명이다.
금융투자업계는 트럼프 재집권으로 산업 전반의 불확실성이 커지겠지만 방산·조선·원전·금융 등은 수혜를 입을 것으로 내다보고 있다.
KB증권 이은택 연구원은 "현재 업황과 트럼프 정책의 교집합은 '인공지능(AI)+규제완화'"라며 "AI 산업 중 규제 완화로 날개를 달 수 있는 분야는 자율주행, 우주방산이며, 그 다음으로 바이오, 원전 등도 주목할 수 있다"고 밝혔다.
이 연구원은 "금융도 주목되는 업종인데, 최근 금리의 오버슈팅을 고려하면, 내년 봄쯤을 주목한다"고 덧붙였다.
키움증권 한지영 연구원은 "대선 후 정책 변화에 적응할 수 있는 업종, 혹은 대선과 무관하게 성장할 수 있는 업종을 중심으로 대응해야 하며, 고대역폭메모리(HBM), 전력기기 등 인공지능(A)주, 방산주, 금융주를 대응 업종으로 제시한다"고 밝혔다.
메리츠증권 이수정 연구원은 "트럼프의 정책은 산업 육성 정책 지원보다 관세와 분쟁에 초점이 맞춰질 것"이라며 "내년 초 정책 윤곽 나오기 전까지는 트럼프의 정책 불확실성에서 자유로운 바이오, 조선, 방산, 기계, 국내 고유 이슈인 밸류업 관련주가 선전할 것"이라고 내다봤다.
이 연구원은 "트럼프 2.0 시대 수혜주 여부는 대중국 정책에 따른 반사이익 유무에 따라 결정될 것"이라며 "관세 우려가 있는 일반 소비재보다는 미국의 취약한 제조업 빈자리를 메울 수 있는 방산, 조선, 기계를 주목할 필요가 있다"고 밝혔다.
